刚刚过去不久的2023年，电动汽车、锂电池和光伏电池作为出口“新三样”，合计出口额超过1万亿大关。

  中国已发展成为全世界第一大光伏生产国，预期2024年出口量还将持续增长，这背后也离不开光伏产业链的逐步突破，光伏玻璃也是其中的关键辅材。

  光伏玻璃是光伏组件最外层的透光封装面板，太阳能电池片被 EVA 胶膜密封在光伏玻璃和背板之间，组成整体的光伏组件。作为光伏组件的必备材料，光伏玻璃直接影响组件发电效率和使用年限。

  为了提高光伏电池的光电转换效率，要求光伏玻璃在保护晶硅电池的同时，一定要有较高的透光率，其中钢化玻璃要达到91.5%以上，镀膜玻璃要达到93.5%以上，普通玻璃透光率不到89%。

  光伏玻璃还需要具备高强度、高透光和高耐候性的特点，需采用钢化、镀膜和镀釉等工艺。因此，相比普通玻璃，光伏玻璃必须含铁量更低、承受温度更高、透光性、抗冲击能力与耐腐蚀性更强。

  正是因为光伏玻璃所需要的超高性能，使得光伏玻璃行业具有较高竞争壁垒，并不像普通玻璃那样想做就能做。

  首先，光伏玻璃行业拥有较高的技术壁垒。光伏玻璃相比普通玻璃，需要更高的透光率、抗冲击、耐腐蚀与耐高温性能，以及更低的铁含量。因此超白玻璃在配方、工艺流程等方方面面的要求都远高于普通玻璃。

  其次，光伏玻璃作为光伏组件的组成部分，必须一起经过质量认证。出口欧盟、美国、日本等海外市场的光伏组件必须取得当地质量认证，更换封装玻璃须重新进行认证，认证周期较长且成本比较高，因此光伏组件企业更倾向与质量稳定、供货及时的具备大规模供应能力的光伏玻璃厂商结成稳定的合作关系。

  最重要的是光伏玻璃行业投资强度较大，产能建设周期较长，且连续生产规格要求较强，只有实力丰沛雄厚的企业才能搞得起。根据行业内企业投资估算，建设一座1200吨/天的窑炉需要8.7-11.5亿元投资所需成本，建设周期需1.5年-2年。工厂必须24小时连续工作，而且光伏玻璃制造涉及较多的技术环节，单个环节出问题会影响光伏玻璃的质量。

  因此，也只有订单充足的企业才敢上马新项目，行业特点明显有利于有突出贡献的公司的进一步发展。

  根据中国光伏协会数据，2022年，全国组件产量达到288.7GW，同比增长58.8%，相比2017年的76GW更是实现了跨越式增长。2023年组件产量大约在433.1GW；随着光伏组件各大厂商持续扩增产能，预计2024年将达到586.8GW。

  同时，根据中国光伏行业协会的数据，2022年双面光伏组件市场占比达到40.4%，预计到2024年，双面组件将超过单面组件成为市场主流。

  双面组件是指由两片玻璃和太阳能电池片组成复合层，相比普通的单面组件，双面光伏组件寿命更加长，发电效率更加高，而且组件的玻璃耐磨性、绝缘性也优于传统单玻组件。

  由于双面光伏组件前后均使用玻璃盖板，光伏玻璃使用率成倍增加，双面组件渗透率的提升将带动光伏玻璃需求增速超光伏行业增速，仍然有足够的增长空间。

  对于光伏玻璃上游来说，主要是玻璃生产所需的原材料和能源，下游是光伏组件厂商，产业链清晰。

  光伏玻璃的主要生产所带来的成本来自原材料与能源成本，直接原材料主要是纯碱、石英砂等，能源主要是天然气、油料、电力等方式。根据行业数据估算，直接材料占光伏玻璃成本40%以上，能源动力成本占比在35%左右。

  对于能源成本来说，这一些行业供应充足，光伏玻璃企业随行就市即可。目前光伏玻璃企业主要向上游石英砂领域延伸，在保障所需原材料的同时，也能大大降低成本。

  目前，光伏玻璃行业呈现双寡头的市场格局。截至2023年上半年，福莱特（上证主板）与信义光能（港股）这两家龙头公司的行业出货占比已达到60%，相比2022年底继续提升。而且，双寡头相比二三线企业，产能扩张确定性更强，扩产规模更大，预计未来双龙头的市场占有率有望进一步提升。

  福莱特，2006年公司打破国际巨头对光伏玻璃的技术和市场垄断，成为国内第一家成功实现光伏玻璃国产化的企业。

  目前，公司90%左右主营收入来自于光伏玻璃产品，是目前全球最大的光伏玻璃生产商之一，也吸引了瑞银集团（UBS）等顶流机构的基金入股，位居公司第八大股东。

  得益于公司首先介入光伏玻璃行业的一马当先的优势，公司营收从2018年的30.64亿增长到2022年的154.6亿，短短几年时间增长五倍之多。

  2023年第三季度实现营业收入62.06亿元，同比增长58.72%；归母净利润8.84亿元，同比增长76.19%，业绩大超预期，这主要是光伏玻璃新增产能释放导致营收增加。

  经过近几年发展，公司已建立了稳定的下游销售渠道，与隆基绿能、晶科能源、东方日升、晶澳科技等一大批全球知名光伏组件厂商建立了长期合作伙伴关系，订单稳固。

  石英岩矿作为光伏玻璃生产的主要原材料，高品质石英砂的稳定供应成为光伏玻璃长远发展的保障。公司收购石英砂矿保障原材料供给与减少相关成本，目前自有石英岩矿最大年产能预计可达810万吨/年，能够完全满足1.7万吨/天的光伏玻璃生产需求，在行业中优势显著。

  总的来说，在光伏行业盈利水平触底反弹的预期，行业龙头确定性更强，成本优势显著，市场占有率有望逐步提升。返回搜狐，查看更加多